Crypto Pragmatist 创始人:对于3AC法律文件的一些看法
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July 19th, 2022

撰写:Jack Niewold 

编译:TechFlow intern

三箭资本曾经是最大的加密货币对冲基金之一,曾一度管理着超过 100 亿美元的资金,但这一切从创始人从地图上消失而结束了。今天,一份长达 1000 页的法律文件出炉,使本案变得更加清晰。我浏览了一遍,以下是我的一些发现:

事件回顾:在进行了一系列大型定向交易(GBTC、LUNA、stETH)并从 20 多家大型机构借款后,三箭资本(3AC)破产了。之后,创始人跑路,贷款违约导致了加密货币大规模的连锁反应。

创始人 Su Zhu 和 Kyle Davies 不知所踪,法律程序也正在推进。今天,一份法庭文件被泄露出来,其中要求新加坡政府(3AC 总部所在地)承认清算程序并与清算人合作。

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虽然我没有太多的法律背景来揣测这个案子,但也从法律文件中收集到了很多有趣的消息。

1、债权人

- 3AC 欠款超过 30 亿美元

- 最大的债权人是 Genesis,贷款 23 亿美元

- 债务违约导致了 Celsius 和 Voyager Digital 的破产

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2、时间线

尽管自 Luna 崩盘以来,关于其负面影响的连锁反应传言就一直在流传,但似乎大多数债权人在 6 月初之前都认为一切如常。

5 月 11/12 日:Luna 崩盘后,几个贷方立即询问 Luna 带来的风险,但 3AC 表示没有什么可担心的。

5 月 18 日:Davies 试图阻止贷款被收回。

6 月 3 日:由于市场条件,贷款的利率被提高。

6 月 7 日:3AC 团队向投资者宣传拯救公司的新机会。

6 月 10/11 日:加密货币期权经纪商 Deribit 向 3AC 的账户 ”mobyDck “发出追加保证金的通知。

6 月 13 日:Davies 试图从 Genesis 安排新的贷款以支付保证金。

6 月 16/17 日:3AC 破产的消息被报道。

3、游艇/房屋/犯罪

在 21 年 9 月 20 日至 22 年 6 月 22 日期间,Su Zhu 购买了两栋新加坡 "优质住宅 "和一艘尚未交付的游艇。这些钱很有可能是借来的,游艇被展示给贷款人,作为 3AC 信用的证明。

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看起来,就在 3AC 破产之前,ETH 和稳定币确实存在一些可疑的变化。但他们为游艇支付了首付,却忽略了一笔未偿还的贷款。

其他潜在的违规行为:

- 谎报对贷款人的损失程度

- 谎报杠杆率和定向市场风险

- 资金流动

- 不向股东/债权人披露其清算情况

4、商业结构

一些报道围绕着 TPS/Tai Ping Shan LTD 进行,它是与 3AC 相关的法人实体,由 Su Zhu 和 Kyle Davies 的合伙人 Kelly Chen 所有。它最近通过 3AC 的一个账户转移了 3100 万美元的稳定币。

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至于 Su Zhu 和 Kyle Davies,他们实际上是起诉 3AC 的债权人,声称 3AC 欠他们钱。尽管这不是这些法律文件的一部分,但我认为这完全可以包含在此次事件范围内。

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最近,在在线的清算程序中,Su Zhu 和 Kyle Davies 都在通话中关闭了摄像头并调成静音。

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5.事件造成的影响结束了吗?

这很难说,但看起来 3AC 的大部分链上资产已经被清算。

钱包地址:

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- 0x4862733b5fddfd35f35ea8ccf08f5045e57388b3

3AC NFT 钱包:

- 0x2e675eeae4747c248bfddbafaa3a8a2fdddaa44b

很难想象 Genesis 的遭遇,这个拥有 Grayscale (和其他下面的公司)的 Digital Currency Group 的子公司,乐意吃下 23 亿美元的损失,但到目前为止,他们似乎有偿付能力。

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6、3AC 还剩下什么?

在 3AC 的非流动性投资中,还剩下一些股权和代币协议,其中一些目前肯定已经被卖掉了。JPEGs 还剩下 ”Crypto Dickbutt #1462”。

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一些人预计这些 NFT 将被大规模抛售,另一些人则认为这家交易公司的 Grayscale BTC 股票可能会被清算,它可能已经被卖掉了。而 3AC 对项目的投资有可能对项目产生负面影响,因为代币一解锁就会被清算人卖掉。

7、这种情况是如何发生的?

看起来这些贷款人只是没有做足功课。以 Blockchain 为例:

- 如果杠杆率超过 1.5 倍,3AC 被要求“通知他们”。

- Davies 签署了以下信件,确认 TAM 超过 23 亿美元。

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关于此次法律文件的内容分析肯定会有更多的文章,因为我不可能读完全部的 1000 页,敬请期待后续内容。

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