洞悉DeFi的未来:基于对25个协议的分析而来的七大趋势
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July 27th, 2022

撰写:Ignas

编译:TechFlow intern

2022 年,加密货币的熊市突如其来,大多数 DeFi 代币的情况比 BTC 或 ETH 都要糟糕。

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自 2020 年 10 月以来,DeFi 代币兑 ETH 的价格一直在下跌。仅在过去一年,追踪主要 DeFi 代币的 DeFi Pulse 指数兑 ETH 就下跌了 69%。

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与 ETH 相比,DeFi 代币大部分表现不佳的原因是它们高度通货膨胀设计和缺乏对代币持有人的协议收入再分配。例如,Uniswap 的 UN I 代币只作为治理代币,其产生的费用的 0%被分配给 UNI 持有人。

相比之下,在撰写本文时,以太坊验证者的质押在 ETH 上的收益约为 4.2%。 此外,由于 ETH 费用燃烧机制,ETH 通货膨胀率很低或(在某些日子)为负数。

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有鉴于此,我分析了 25 个主要 DeFi 协议的路线图,看看下一步有什么计划。正如你所看到的,他们中的许多人正在重新设计他们的代币经济学,致力于通过新的迭代建立更有效的协议,并寻求进一步的去中心化。

在不久的将来,DeFi 的下一步是什么?

对于此,我分析了 25 个主要的 DeFi 协议。

最终评估中排除了一些大型市值协议,因为它们没有关于下一步的信息,也没有解释为什么它们没有路线图,或者社区没有回应 Discord 上的问题。

  1. Chainlink:在今年的第三或第四季度,开放 Link 的质押。
  2. Uniswap:没有共享路线图。
  3. AAVE:未来推出 GHO 稳定币。
  4. Maker:在 12 个月内推出 Endgame 计划 。
  5. The Graph:在 2023 第一季度末,服务器完全迁移到去中心化网络。
  6. Synthetix:在今年的第三季度和第四季度,完成 V2 和 V3。
  7. Shiba Inu:创建自己的 DeFi 和元宇宙生态,时间待定。
  8. Loopring:zkEVM 和 Loppring Earn,时间表即将出来。
  9. Pancakeswap:V2 代币经济学的完成,目前时间不确定。
  10. Lido:stETH 上线 L2,使用分布式验证器技术,在治理上创建额外的制衡机制。
  11. Curve:上线稳定币,时间不确定。
  12. Convex:支持侧链/ L2,扩展 FRAX 生态系统,对 vlCVX 持有者的 Frax 计重投票。
  13. Frax Finance:建立借贷市场。
  14. Compond:多链策略以及 Compond 三期上线 。
  15. 1inch:未知
  16. OlympusDAO:让 Balancer 作为在 OHM-DAI-ETH 池中托管大部分 Olympus 协议拥有的流动性的平台,将新的 Permissionless Olympus Pro 合同系统部署为更名为 Bond Protocol 的独立实体。
  17. Osmosis:集中流动性和限价订单。
  18. Nexus Mutual:V2 链上市场,即将上线。
  19. Sushi:即将推出 Sushi 2.0.
  20. GMX:优先支持合成资产,X4 和 PVP AMM 紧随其后开发。
  21. dYdX:使用自己的链启动 V4。
  22. Rocket Pool:正在计划扩大规模,但没有具体日期。
  23. Yearn finance:今年完成 V3。
  24. KyberNetwork:这个月推出 KyberSwap Elastic。
  25. Ren:链更去中心化,并启动跨链交易所 Catalog。

七大趋势

1. 协议自己的稳定币增长

如果你仔细看上面的列表,你会发现 Shiba Inu 也在里面,这不是 Meme 吗?有趣的是,Shiba 一直在围绕其品牌建立一个完整的 DeFi 生态系统,包括他们自己的第二层区块链、Shibaswap 交易所、元宇宙和他们自己的稳定币 SHI。

Shiba 并不是唯一一个有稳定币野心的人。继最近 NEAR、Tron、Waves 推出稳定币之后,DeFi 协议 Aave 和 Curve 也在计划推出自己的稳定币。虽然没有太多的官方信息可用 Curve USD,但 Aave 已经透露了其 GHO 稳定币的机制。

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协议拥有的稳定币(POSCs)为协议增加了一个新的收入来源,为代币带来了额外的用例,增加了它的需求,并提高了流动性提供者的收益。如果 POSCs 被广泛采用,它应该吸引更多的资本到协议,因为 LP 现在可以释放锁定的资本,并在原生协议之外提取价值。

2. 增加对 Ve 代币经济学的使用

Curved Finance 开创了所谓的 Ve 经济学,即代币持有者在一段时间内质押他们的代币,以便为自己创造更高的收益,并对流动性挖矿分配进行投票。更多的协议也开始采用 Ve 经济学:

  • Yearn Finance 预计将在 8 月中旬推出 veYFI,锁定期为 4 年,锁定的代币将不能转让。
  • Synthetix 将使用 veSNX 进行通胀加权。
  • Pancakeswap 也将 "很快 "推出 vCAKE 进行奖励加权投票。

如果 Compound Finance 将来也过渡到 Ve 代币经济学,我也不会感到惊讶。最后,值得注意的是,Ve 代币经济学吸引了 "聚合 "层协议,如 Convex 的 Curve 和 Aura Finance 的 Balancer。我们可以期待这种聚合器协议也会为 veSNX、veYFI 和 vCAKE 推出。

3.向去中心化前进

2020 年,A16z 写了一份关于加密货币应用的去中心化的指南,它在 2022 年仍然非常有意义。随着项目建立产品市场契合度、财务可持续性、参与社区和监管合规性,他们应该寻求减少其中心化。

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4.升级协议

加密货币和 DeFi 发展迅速,您要么快速适应变化,要么落后。为了跟上快节奏的市场,一些协议即将对其协议的工作方式进行重大升级。

5.未来是多链的

这一点非常明显,甚至 Compound 也为其 Compound III 制定了多链策略。然而,简单地部署在多个链上已不再具有竞争优势,为了改善多链体验,一些协议在没有第三方跨链桥的情况下进一步集成原生资产。

6. Uniswap V3 影响力增加

Uniswap 的 V3 引入了集中流动性,可以将流动性分配到价格区间,从而提高资金效率。

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虽然对用户体验来说不是最好的,但其趋势一直在回升。Osmosis 正在努力实现集中的流动性机制,KyberSwap 最近推出了具有相同功能的 KyberSwap Elastic,更重要的是 KyberSwap 的 Elastic 为 LP 提供了不同的费用等级,这是 Uniswap V3 首先推出的一项创新。

7. 扩展代币用例

DeFi 和更大的加密社区都在批评 DeFi 协议缺乏代币用例。一些著名的协议,为了使代币的持有更有吸引力,已经推出了一些改进措施:

  • Chainlink 通过 LINK 质押宣布了经济学 2.0。
  • CAKE V2 代币经济学将 CAKE 限制在 7.5 亿个,并提高 APY、IFO 和权重投票。
  • 在其他协议缩减流动性挖矿的同时,Maker 将为 MKR 甚至 DAI 持有者推出流动性挖矿。

DeFi 将继续存在

尽管市场崩溃和还处在熊市,但 DeFi 团队正在努力进行重大改进,希望能让 DeFi 代币变得更具吸引力。

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