TheDeFiedge:7个拥有真实收入和代币赋能的 DeFi 协议
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August 15th, 2022

撰写:Edgy

编译:深潮 TechFlow

大多数 DeFi 项目通过提供大量的代币作为奖励来激励流动性。人们都很喜欢这样做,且往往头矿的收益很高。项目经常会通过这种方式来引导 TVL 的增长。但这样做的问题是:

1)如果他们不断超发代币,但没有足够的价值产生,系统就会失败;

2)这些用户并不忠诚。一旦激励降低,他们就会轮换到下一个新出的 DEX;

如果将高代币排放量与协议低收入结合起来,那么代币价格可能会下跌。人们期待的是一个有价值的代币,而不是一坨垃圾,DeFi 用户正在意识到这一点。如果协议可以产生自由的现金流,我们想要其中的一部分。

那么,什么才是真实收益协议?

1)产品/市场契合:无论市场条件或代币激励如何,人们都在使用该协议。

2)该协议通过其产品产生链上收入。

  1. 收入>运营费用+代币排放:只要协议的收入较高,有一些代币排放是可以承受的。

4)他们是否用稳健的货币支付:最受欢迎的选择是 ETH 和稳定币。

以下是符合条件的 7 个协议:

1.BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY 已推出 V2。他们正在以债券为中心,采用稀释性的模式向真实收益的模式转变。用户可以通过 rlBTRFLY 锁定 BTRFLY(收益锁定)以赚取以 ETH 分配的收入。收益来自他们的资金和产品生态系统。

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2. Polygon 上的 Gains Network 

一个去中心化的杠杆交易平台。它为加密货币、股票和外汇提供高达 150 倍的杠杆。目前,他们提供 DAI Vault 和 GNS-Dai LP,以及单币 GNS 质押即将推出。

3.Umami (Arbitrrum)

  1. 将你的 UMAMI 存入 mUMAMI,从 Umami 的协议/国库收入中赚取稳定的 WETH 被动收入,大约 5%的年利率。我们也可以通过 mUmami 的复利赚取更多收益。
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  1. GLP/TCR USDC  池:

APR 约为 20%。我知道,20% 的稳定币会触发你的 PTSD......

1. 铸造 GLP 向 GMX 收取费用。

2. 它通过 TracerDao 的不可清算对冲对冲市场波动。

不幸的是,由于需求,该池目前已满。

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4.Kujira(Cosmos L1)

Kujira 有几种产品:

• Orca - 通过清算以折扣价购买资产;

• Fin - 去中心化的订单薄式交易;

• Blue - 生态系统的核心;

• $USK - 去中心化稳定币;

质押 KUJI,赚取 Kujira 的部分收入,现在它的年利率是 0.49%。产生的掉期费用是 KUJI 质押者的真实收入,随着采用率的增加和更多的 dApp 在 Kujira 上推出,APR 应该会增加。

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5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche 上排名第一的 DEX。将 JOE 质押到 sJOE 并获得稳定币奖励 - 'USDC'。

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Trader Joe 对每次交换收取 0.05% 的费用。这会被转换为稳定币,然后每 24 小时分发到 sJOE 池中。

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6.Synthetix (Ethereum / Optimism)

DeFi 中最令人印象深刻的 dApp 之一,一个真正的创新者。您可以通过 Kentra 创建合成资产,并在链上交易现实世界的资产,包括加密货币、外汇、贵金属等。

质押 SNX,你会得到:

1. 来自交易者的 sUSD(Kwenta 期货、lyra 期权等),sUSD 是他们的原生稳定币。

2. SNX 的通胀奖励。

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7.GMX (Arbitrum / Avax)

一个去中心化的合约交易所,杠杆率高达 30 倍:

  1. 他们在交换和杠杆交易中抽取 30%的费用。

  2. 兑换成 ETH / AVAX,并分发给质押的 GMX 代币。

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GMX 一直是熊市期间的热门话题,这是有充分原因的。它是 Arbitrum 上排名第一的 dApp,并且使用率还在不断上升。

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研究项目的工具

• TokenTerminal / CryptoFees - 寻找收入来源

• Dune Analytics - 有一些很棒的仪表板可用于 GMX 和 Gains 等协议

• Messari - 代币供应信息

• Protocol Data- 从协议中查找内部仪表板。

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在判断项目中,要问自己的问题:

• 收益从何而来?

• 该协议产生了多少收入?

• 原生代币供应和排放量是多少?

• 他们用什么代币支付收益?

• 网络的吸引力是什么?

风险

1)由于其收入分享模式,一些协议可能被贴上监管标签,司法机关可能会开始尝试对其进行监管。

2)其中相当一部分是基于金融工程的,如合约和期权。

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